今年以来基(jī)金代销(xiāo)机构被(bèi)基(jī)金(jīn)公司解(jiě)约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与(yǔ)基金销售机构之间的(de)合作本就是双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发(fā)布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下(xià)基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安(ān)基(jī)金，以及海(hǎi)富通基金停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公(gōng)告(gào)称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将不再代理公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办(bàn)理本公司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的(de)开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的相关(guān)业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上(shàng)银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民(mín)商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商(shāng)基(jī)金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计(jì)12家(jiā)基金代(dài)销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包(bāo)括独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金解除合(hé)作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司(sī)中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除(chú)合作关系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约(yuē)的基(jī)金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数(shù)量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择(zé)标准也在提高。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基(jī)金代(dài)销机(jī)构，也是实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三(sān)种情(qíng)况(kuàng)：一是基(jī)金销量一(yī)直得不(bù)到有效增(zēng)长，对(duì)基金公司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年(nián)就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场(chǎng)低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择(zé)的(de)与基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比如基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都(dōu)是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每年要付出(chū)系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作是(shì)双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司(sī)希望能有销售(shòu)能(néng)力强的(de)机构合作，头部(bù)代销机构也会(huì)对基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研(yán)究人士称(chēng)，目(mù)前基金(jīn)代销(xiāo)的机构主要分为(w开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗èi)银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠(qú)道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台(tái)流量形(xín开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗g)成(chéng)显(xiǎn)著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对(duì)权(quán)益(yì)类产(chǎn)品(pǐn)服务能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业(yè)所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销售(shòu)增长最为明(míng)显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三(sān)方独立基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一(yī)季度末(mò)，公募基(jī)金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排(pái)在(zài)末位(wèi)的泛(fàn)华(huá)普益基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，其非货(huò)币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾(wěi)差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金代销机构中，目前(qián)共有26家基金(jīn)销售机构的(de)代销(xiāo)基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机构代(dài)销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销售机(jī)构在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员(yuán)会提交(jiāo)了注销公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证的(de)申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集(jí)证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照的保险代(dài)理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金(jīn)代销机构由于经(jīng)营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河(hé)南安存基(jī)金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金(jīn)等多家机构都选择主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由(yóu)于违规(guī)等原(yuán)因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上海久(jiǔ)富(fù)财(cái)富基(jī)金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰(tài)金(jīn)石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为，严监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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